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撤回潮！6家券商撤回基金托管申請報道

2025-08-20 13:39:50 來源：中國基金報

【導讀】7家券商中6家撤回基金托管申請

近日，證監會官網公示了證券、基金經營機構行政許可申請受理及審核情況。據披露，目前排隊申請基金托管資格的機構只有3家，其中券商僅剩東吳證券1家。

(相關資料圖)

這意味著，今年以來，包括西部證券、東興證券、湘財證券、東北證券等在內的6家券商撤回了基金托管資格申請。

對此，濟安基金評價中心主任王鐵牛分析道，今年4月證監會發布了新的托管業務管理辦法，提高了準入門檻，這可能讓一些評級不夠的券商無法繼續申請。此外，對于中小券商來說，申請托管業務在系統建設、客戶推廣、風險控制等方面需要更多的資源投入，退出申報也是綜合戰略考量的結果。

300億元凈資產成“攔路虎”

今年4月，證監會發布《證券投資基金托管業務管理辦法（修訂草案征求意見稿）》（以下簡稱托管新規），對基金托管機構的準入門檻進行了規范和提升。

據了解，對于凈資產要求，證券公司的準入門檻從之前的凈資產不低于200億元提高到不低于300億元，商業銀行的門檻則提高至不低于500億元。

而統計數據顯示，去年排隊申請基金托管資格的7家券商中，西部證券、財信證券、東興證券、湘財證券、東北證券、渤海證券的凈資產規模均低于300億元，僅東吳證券的凈資產規模達到要求。截至今年一季度末，東吳證券凈資產為429億元。

此外，王鐵牛指出，托管新規還新增了“持營保牌”要求，若機構取得牌照后連續36個月的月均托管規模低于50億元，可能被取消資格。這一機制迫使券商在申請前充分評估自身業務能力，部分中小券商因擔憂無法維持業務規模，選擇主動撤回申請。

馬太效應加劇

據證監會最新披露的數據，目前具備托管資格的金融機構一共有66家，其中包括招商證券、中信證券、廣發證券、國泰海通證券、興業證券等30家券商。

從行業全局來看，未獲得資格的中小券商仍占多數。王鐵牛認為，在目前托管行業以銀行托管為主體的情況下，行業競爭激烈，未來頭部機構的優勢會更加明顯。

結合今年上半年存量私募證券投資基金托管數量來看，排名前五的券商（招商證券、國泰海通證券、中信證券、華泰證券、興業證券）合計托管數量占比達65.71%，行業集中度進一步提升。

據業內人士分析，一方面，頭部幾家券商托管技術和服務優勢短時間仍難以企及，維持強者恒強局面；另一方面，頭部幾家也有著較強的綜合優勢，如代銷等。

王鐵牛預計，未來，托管行業會從單純的基礎托管，向績效評估、合規監控等增值業務的方向持續發展，將形成“托管+”模式綜合機構服務閉環。

中信證券在其2024年年報中提到，2024年，公司聚焦重點私募基金客戶，不斷拓展服務廣度和深度，穩步提升服務份額。公司以技術創新引領業務發展，上線ARGOS平臺基金全能分析工具，優化結算賬戶支付功能，擴展銀行間業務直連范圍，上線新一代外包資金系統自動化交收等產品和服務，提高托管外包運營體系的智能化程度。

2025年，中信證券將依托平臺資源優勢，加快布局金融機構客群，增強重點區域綜合服務能力；圍繞私募基金、公募基金等資管客群，打通客戶上下游的服務生態；加強境內外業務深度協同，以差異化服務能力努力擴大市場份額。

國泰海通也表示，除了在運營效率、響應速度、系統平臺能力等基礎服務上重點建設和優化之外，其托管服務拓展至管理人登記備案、產品備案輔導、新規解讀、產品設計、個性化服務報表、投資績效分析等各個環節，可一站式解決管理人的各類需求。

標簽：托管券商凈資產中信證券基金托管