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熱議:年內備案私募產品大增近五成，多資產策略和指數增強熱度攀升

2026-06-05 14:14:35 來源：市場資訊

2026年以來，私募證券產品備案呈現顯著增長態勢。私募排排網數據顯示，截至5月31日，今年以來全市場累計備案私募證券產品6530只（含自主發行及投顧產品），較去年同期的4378只增長49.15%。

(資料圖片僅供參考)

排排網集團旗下融智投資FOF基金經理李春瑜表示，今年以來備案私募產品數量增長源于多重因素共同驅動。市場層面，A股活躍度提升與結構性行情，直接激發了新產品發行需求。資金層面，低利率環境推動居民存量理財資金進行再配置，部分流向私募領域以尋求收益。投資者需求層面，市場波動加劇提升了對多資產、期貨及衍生品等具備風險對沖與分散功能策略的關注；同時，風格清晰、注重超額收益的指數增強等策略也受到青睞。政策與市場風格層面，“專精特新”等政策紅利支撐中小盤風格，帶動了相關指增產品備案。供給層面，渠道為承接新增資金而發行新產品，技術進步也推動了策略迭代與供給放量。

股票策略繼續擔當備案主力。在A股市場活躍度提升的背景下，今年以來股票策略產品備案數量達4222只，占全部備案產品的64.66%，較去年同期增長51.11%，維持強勢增長趨勢。

多資產策略備案增速領跑。在市場波動加大、配置需求多元的背景下，今年以來該類策略產品備案量達1031只，占比15.79%，位列第二；同比增長54.80%，在五大策略中增幅最高，反映出投資者對分散配置的積極態度。

期貨及衍生品策略關注度持續提升。憑借雙向交易、靈活杠桿及危機阿爾法等特性，該策略逐漸獲得更多投資者認可。今年以來相關產品備案732只，占總量的11.21%，備案數量較去年同期增幅超40%，表明該策略的配置吸引力穩步增強。

指數增強產品熱度持續攀升。私募排排網數據顯示，今年以來備案指數增強產品達1603只，占到備案股票策略產品總量的37.97%，而去年同期，備案指數增強產品925只，占到備案股票策略產品總量的33.11%。相比之下，今年備案指數增強產品數量同比增幅達73.30%，在股票策略中的占比也提升近5%，增長勢頭強勁。可見在市場波動加大，但投資者對后市依舊充滿信心的背景下，指數增強產品逐漸成為投資者布局股票市場的重要選擇。

空氣指增無指數規則束縛，能最大化釋放策略的Alpha能力，因此成為指數增強產品中的主流策略，今年以來備案空氣指增產品631只，占到指數增強產品總量的39.36%。

近年來，在A股持續演繹的結構性行情中，中小盤風格多次占據主導，疊加國家對“專精特新”企業的政策聚焦與持續賦能，中證1000指數增強策略受到市場顯著關注，并逐漸成為寬基指增領域中的熱門選擇。

從備案數據看，中證1000指增產品的市場熱度得到印證。今年以來，該策略備案產品數量達320只，在全部指數增強產品中占比近20%，備案產品數量顯著領先于中證500、中證A500、中證2000及滬深300等主流寬基指增策略。

私募產品備案頭部效應凸顯，百億私募占據發行第一梯隊。私募排排網數據顯示，截至2026年5月31日，今年以來有備案產品的私募管理人達1951家，其中百億私募管理人占到113家，占到百億私募總量的81.29%，意味著八成以上百億私募今年以來有備案產品。另外，113家百億私募管理人今年以來合計備案產品達2184只，占到備案產品總量的33.45%。從發行實力來看，年內備案數量10只及以上的管理人共116家，百億私募獨占62席；備案產品數量前十二名席位更是全部由百億私募包攬。

備案產品數量一定程度上也體現了私募管理人的市場認可度，今年以來備案產品數量不少于30只的私募管理人達24家，其中22家為百億私募，另外2家“海南正仁量化私募”和“涵德投資”管理規模均為50-100億，備案產品數量依次為39只和31只。明汯投資今年以來備案產品149只領跑，此外，頑巖資產、黑翼資產、進化論資產等8家百億私募年內備案產品數量均突破50只。

今年以來，不少中小規模私募在產品備案上亦有亮眼表現，其中德貝瑞私募、正合私募、衡頤資產、九和島基金、上海榮熙私募等8家小規模（0-10億）私募今年以來備案產品數量不少于10只。榕樹海私募、杭州博衍私募、前海久盈、廣州致遠投資、添祿投資在內的26家中等規模（10-50億）私募今年以來備案產品數量不少于10只。

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